Σε σημαντική αναβάθμιση των εκτιμήσεών της για τις Motor Oil και HelleniQ Energy προχωρά η Eurobank Equities, καθώς τα περιθώρια διύλισης παραμένουν σε ιδιαίτερα υψηλά επίπεδα.
- Η χρηματιστηριακή ανεβάζει πάνω από 80% τις προβλέψεις της για τα προσαρμοσμένα EBITDA του 2026, στα 2,52 δισ. ευρώ για τη Motor Oil και στα 2,27 δισ. ευρώ για τη HelleniQ Energy.
- Παράλληλα, εκτιμά ότι η ισχυρή εικόνα των περιθωρίων θα συνεχιστεί και το 2027. Για τη Motor Oil, η νέα τιμή-στόχος διαμορφώνεται στα 73,90 ευρώ, από 53,20 ευρώ, ενώ διατηρείται η σύσταση Buy.
Ωστόσο, μετά την άνοδο της μετοχής, η εταιρεία δεν βρίσκεται πλέον στις κορυφαίες επιλογές της χρηματιστηριακής. Στη HelleniQ Energy, η τιμή-στόχος αυξάνεται στα 17,50 ευρώ από 12,60 ευρώ, όμως η σύσταση μετατρέπεται σε Hold, καθώς η νέα αποτίμηση βρίσκεται κοντά στα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής.
Η Eurobank Equities εκτιμά ότι τα περιθώρια διύλισης θα παραμείνουν ισχυρά και το 2027, ενώ σταδιακή ομαλοποίηση αναμένεται από το 2028.
Παράλληλα, οι υψηλές ταμειακές ροές αναμένεται να ενισχύσουν τους ισολογισμούς και να επιτρέψουν σημαντικές διανομές στους μετόχους, με τις δύο εταιρείες να εμφανίζουν ισχυρές εκτιμώμενες μερισματικές αποδόσεις.
